INTRODUCTION A L'ECONOMIE CHINOISE

par

LES MARCHES

La banque

Le secteur bancaire chinois et dominé par quatre banques commerciales d’Etat, dont le total des actifs correspondait en 1999 à US $ 1.300 milliards : Bank of China, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Agricultural Bank of China. Ces banques disposent de réseaux totalisant 150.000 agences et elles emploient environ 1.7 millions de personnes. Elles exploitent des activités sur tout le territoire national. La Bank of China et la ICBC sont également actives à l’étranger, spécialement à Hong Kong. Selon les attributions traditionnelles, mais en mutation actuellement, l’Agricultural Bank se spécialisait dans les soutiens au secteur agricole, la ICBC aux entreprises d’Etat, la Construction Bank au développement immobilier et la Bank of China se concentrait sur les opérations internationales, marchés des devises, etc.

Le secteur bancaire chinois comporte aussi des banques constituées sous forme de société des capitaux et des banques commerciales municipales. Les banques sous forme de société de capitaux sont le plus souvent contrôlées par des gouvernements locaux et des entreprises d’Etat. Les plus anciennes et les plus importantes sont Communications Bank of China et Everbright Bank of China. Minshen Bank est la seule banque chinoise sous contrôle privé. Ces banques disposent de réseaux étirés sur tout le territoire mais moins densément que ne le sont les banques commerciales d’Etat. Leur clientèle est généralement constituée des entreprises d’Etat de second rang. Les banques municipales sont les descendants des anciennes collectives d’épargne. On en dénombre 92. Leurs activités sont restreintes au territoire municipal et leur clientèle est constituée surtout de PMEs locales et de particuliers. Leur capital est détenu surtout par des gouvernements locaux et des entreprises locales.

Certaines banques d’Etat ont des activités non-commerciales consistant plutôt en apport de soutiens aux projets d’infrastructure. Elles n’acceptent pas les dépôts du public et lèvent leurs fonds plutôt par des émissions de bons et de dépôts par l’Etat.

Le secteur est complété par la banque d’épargne de la Poste et par des coopératives de crédit fonctionnant tout comme des banques commerciales sans pourtant en avoir le statut.

Distribution des actifs, des prêts et des dépôts parmi les banques en Chine (1999)

RMB Part du total (%) RMB Part du total (%) RMB Part du total (%)

Mil- Mil- Mil-

liards liards liards

4 banques commerciales d'Etat 10.403 73.2 6.249 71.7 7.618 83.0

Banques commerciales municipales 554 3.9 271 3.1 441 4.8

Banques étrangères 263 1.9 180 2.1 43 0.5

Banques commerciales par actions 1.456 10.2 704 8.1 1.038 11.3

Banques de développement 1.540 10.8 1.312 15.1 37 0.4

Total 14.218 100.0 8.718 100.0 9.179 100.0

	RMB	Part du total (%)	RMB	Part du total (%)	RMB	Part du total (%)
Mil-	Mil-	Mil-
liards	liards	liards

4 banques commerciales d'Etat	10.403	73.2	6.249	71.7	7.618	83.0
Banques commerciales municipales	554	3.9	271	3.1	441	4.8
Banques étrangères	263	1.9	180	2.1	43	0.5
Banques commerciales par actions	1.456	10.2	704	8.1	1.038	11.3
Banques de développement	1.540	10.8	1.312	15.1	37	0.4
Total	14.218	100.0	8.718	100.0	9.179	100.0

Source : The Banking Industry in China, 2000.

Les principales caractéristiques du système bancaire chinois sont : le quasi-monopole de l’Etat sur les banques commerciales, la part disproportionnelle des crédits bancaires en faveur des entreprises d’Etat par rapport à ceux accordés candidats en dehors du giron étatique, le recours quasi-exclusif des banques commerciales aux dépôts et encours auprès de la Banque Centrale pour assurer le financement de leurs activités, et le manque de produits financiers (notamment les effets de commerce et les instruments dérivés).

Rentabilité des banques en Chine et à Hong Kong
(1999)

Actifs Capital Bénéfices Renta- Renta-

US $ mil- / Avant impôts bilité bilité sur les actifs

lions Actifs US $ millions sur le capital (%)

(%) (%)

Chine :

ICBC 427.546 5.13 498 2.3 0.12

Bank of China 350.736 4.35 798 5.3 0.23

Agricultural Bank of China 274.876 5.91 -43 -0.3 -0.02

China Construction Bank 265.845 4.96 890 7.0 0.33

Bank of Communications 72.233 4.19 324 11.1 0.45

Everbright Bank of China 20.278 5.10 82 9.8 0.40

China Merchants bank 19.866 7.57 184 14.8 0.92

CTIC Industrial Bank 19.003 4.62 138 16.5 0.72

Shanghai Pudong Development Bank 12.466 7.53 142 21.2 1.14

Hua-Xia Bank 7.383 5.20 62 16.4 0.84

Fujian Industrial Bank 5.940 6.59 53 13.7 0.89

Xiamen Industrial Bank 1.097 13.79 2 1 0.15

Hong Kong:

HK Shanghai Banking Corp. 210.770 4.45 3.178 32.6 1.51

Bank of East Asia 18.703 9.39 208 12.2 1.11

Dao Heng Bank 17.003 834.00 180 13.0 1.06

Nanyang Commercial Bank 11.047 11.62 86 6.9 -1.78

Wing Lung Bank 7.687 8 17 131 22.2 1.71

Shanghai Commercial Bank 7.433 11.68 134 16.3 1.80

Wing Hang Bank 6.491 8.85 103 18.9 1.59

Po Sang Bank 6.350 17.58 133 12.5 2.09

CITIC Ka Wah Bank 6.278 10.97 14 2.1 0.23

National Commercial Bank 6.210 11.92 31 4.3 0.50

China State Bank 6.176 10.82 31 4.7 0.50

Dah Sing Financial Holdings 5.713 7.75 85 20.0 1.49

Source : The Banker, Octobre 2000.

	Actifs	Capital	Bénéfices	Renta-	Renta-
US $ mil-	/	Avant impôts	bilité	bilité sur les actifs
lions	Actifs	US $ millions	sur le capital	(%)
	(%)		(%)
Chine :
ICBC	427.546	5.13	498	2.3	0.12
Bank of China	350.736	4.35	798	5.3	0.23
Agricultural Bank of China	274.876	5.91	-43	-0.3	-0.02
China Construction Bank	265.845	4.96	890	7.0	0.33
Bank of Communications	72.233	4.19	324	11.1	0.45
Everbright Bank of China	20.278	5.10	82	9.8	0.40
China Merchants bank	19.866	7.57	184	14.8	0.92
CTIC Industrial Bank	19.003	4.62	138	16.5	0.72
Shanghai Pudong Development Bank	12.466	7.53	142	21.2	1.14
Hua-Xia Bank	7.383	5.20	62	16.4	0.84
Fujian Industrial Bank	5.940	6.59	53	13.7	0.89
Xiamen Industrial Bank	1.097	13.79	2	1	0.15
Hong Kong:
HK Shanghai Banking Corp.	210.770	4.45	3.178	32.6	1.51
Bank of East Asia	18.703	9.39	208	12.2	1.11
Dao Heng Bank	17.003	834.00	180	13.0	1.06
Nanyang Commercial Bank	11.047	11.62	86	6.9	-1.78
Wing Lung Bank	7.687	8 17	131	22.2	1.71
Shanghai Commercial Bank	7.433	11.68	134	16.3	1.80
Wing Hang Bank	6.491	8.85	103	18.9	1.59
Po Sang Bank	6.350	17.58	133	12.5	2.09
CITIC Ka Wah Bank	6.278	10.97	14	2.1	0.23
National Commercial Bank	6.210	11.92	31	4.3	0.50
China State Bank	6.176	10.82	31	4.7	0.50
Dah Sing Financial Holdings	5.713	7.75	85	20.0	1.49

Comparaison des banques en Chine et certains pays dans l’OCDE
(2000)

Employés
de banque
par 1.000 personnes Actifs/employé
de banque
US $ millions/
1.000 employés Net sans intérêts/
intérêts
(%)

Employés Actifs/employé Net sans intérêts/

de banque de banque intérêts

par 1.000 personnes US $ millions/ (%)

1.000 employés

Chine 2.7 727 0.13

Allemagne 2.7 8.651 0.74

Canada 1.10

Corée 1.6 5.083 -0.08

France 3.4 10.645 2.03

Japon 2.6 16.682 0.14

Grande Bretagne 6.9 5.126 0.67

Etats-Unis 6.1 3.451 0.76

Source : OCDE Bank Profitability 2000.

	Employés	Actifs/employé	Net sans intérêts/
de banque	de banque	intérêts
par 1.000 personnes	US $ millions/	(%)
	1.000 employés
Chine	2.7	727	0.13
Allemagne	2.7	8.651	0.74
Canada			1.10
Corée	1.6	5.083	-0.08
France	3.4	10.645	2.03
Japon	2.6	16.682	0.14
Grande Bretagne	6.9	5.126	0.67
Etats-Unis	6.1	3.451	0.76

La part des encours des banques commerciales d’Etat atteint toujours les 27% au cours de l’année 2001 et ceci même après le transfert à des Société de gestion des actifs Bancaires d’environ 20% des encours non servis dès l’an 2000.

La réforme bancaire de 1996 a éliminé les attributions de crédit par quotas en instaurant un système fondé sur le respect de rapports actifs/dettes. La réforme a aussi accentué le recours à des critères économiques pour l’allocation des crédits. Mais les influences politiques restent sans doute significatives, notamment en raison des liens capitalistiques entre les banques, l’Etat, les collectivités locales et les entreprises d’Etat et collectives.

Les banques chinoises tentent d’améliorer leur productivité et leur rentabilité en réduisant le nombre d’agences (de 21.000 entre 1997 et 2000), le nombre des salariés (de 6.5% sur la même période), en appliquant des critères économiques aux décisions d’allocation de crédits et en renforçant leur gouvernance.

En 1986, les banques étrangères ont été autorisées à ouvrir des bureaux de représentation en Chine. Leurs activités sont limitées dans l’espace et en termes des clientèles qu’elles peuvent desservir. En 1999, elles ne détenaient que 2% des actifs bancaires en Chine. Grand nombre des restrictions à l’expansion des banques étrangères devra être démantelé en application des accords de l’OMC. Depuis janvier 1999, les banques étrangères peuvent s’établir partout sur le territoire. 69 banques provenant de 16 pays ont ouvert, à travers des succursales, et des filiales à 100% étrangères ou mixtes, 248 bureaux de représentation, 157 agences et 13 banques constituées sous la loi chinoise. Les banques de Hong Kong ont les présences les plus importantes (HKSBC, Standard Chartered, Bank of East Asia. Au moment d’accession de la Chine à l’OMC, les banques étrangères étaient établies surtout dans les zones côtières où sont concentrés les investissements étrangers, ainsi en 1999 75% des agences bancaires étrangères étaient situées à Shanghai, Shenzhen, Beijing, Guangzhou et Tianjin. Les banques étrangères ont surtout réussi dans les opérations de banques d’affaires (montage de financements internationaux en devises, placements de titres chinois à l’étranger) ; ainsi en 2000 les banques étrangères avaient gagné 23% du marché national des prêts en devises et 90% des placements de titres chinois à l’étranger. Les banques étrangères offrent des services et des instruments que les banques chinoises ne pratiquent pas ou peu, les contrats à terme et les options, les swaps.

Participation des banques étrangères au marché bancaire de certains pays de l’OCDE
(1998-99)
Allemagne                          4.2
Canada                              6.6
Corée                                6.3
Japon                                5.3
Grande Bretagne               52.6
États-Unis                        18.6
Source : OCDE Bank Profitability 2000.

Même après les réformes du secteur bancaire imposées par l’accession à l’OMC, notamment l’ouverture du secteur dans les 5 ans suivant l’accession, des banques étrangères auront toujours à faire face à plusieurs freins à leur développement : le sous-développement du marché interbancaire local, l’opacité des relations entre les banques et les grandes entreprises, la mauvaise condition financière des entreprises et la faible rentabilité des activités bancaires.

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